O que acontece quando um jogador classificado perde contra um jogador não classificado em um torneio de xadrez FIDE?

Para um jogador classificado - nothing.

A menos que seja um torneio do tipo round-robin (closed all-play-all), um jogo contra um adversário não classificado não é classificado. Do Manual FIDE, B - Permanent Commissions, 02. FIDE Rating Regulations, cláusula 8.5 Determinando a mudança de classificação de um jogador classificado, subcláusula 8.52: [1]

Se o adversário não é classificado, então a classificação é determinada no final do evento. Isto aplica-se apenas aos torneios de round-robin. Em outros torneios, os jogos contra adversários não classificados não são classificados.

Como para o jogador não classificado, o jogo e o resultado do jogo são usados para determinar sua classificação após um número suficiente de jogos, de acordo com uma fórmula bastante complicada/procedimento de determinação de classificação descrito na cláusula 8.2 do mesmo regulamento.

As outras duas respostas a esta pergunta afirmam que os jogos contra jogadores não classificados são usados para determinar a mudança de classificação para o jogador classificado. Talvez seja verdade em eventos USCF, mas em eventos FIDE, é simplesmente errado.

Footnotes

[1] B. Comissões Permanentes / 02. FIDE Rating Regulations (Comissão de Qualificação) / FIDE Rating Regulations em vigor a partir de 1 de Julho de 2017 / Manual FIDE