Qual é a sua estratégia de negociação de opções de maior sucesso?

Em opções, é incrível como a maioria dos negociadores de opções estão procurando Comprar, ao invés de Vender, Opções.

A razão é simples: com Comprar, você ganha mais alavancagem. Você ganha mais "bang" pelo seu buck.

Aqui está um exemplo. Para comprar 1 lote de Nifty 10800 Call Options, eu preciso colocar Rs. 1.316 na margem.

Quando eu quero vender o mesmo, eu preciso colocar um enorme Rs. 49.241. Isso é uma loucura, certo? Por que eu iria querer vender?

Aqui está uma lição importante na vida: quando algo parece bom demais para ser verdade, provavelmente é.

Devem a um conceito conhecido como Decadência do Tempo, as Opções na maioria das vezes expiram a zero. Não importa se é uma Opção de Compra ou uma Opção de Venda: no momento da expiração, as opções provavelmente não valerão nada.

Por isso pense no que está acontecendo quando você compra uma opção. Você está pagando um valor (conhecido como o prêmio). O preço do prêmio vai decair até zero. It's Time Value será parecido com isto.

Um Premium de Opções é igual ao Intrinsic Value + Time Value.

Neste ponto, você pode estar um pouco confuso. O que é Valor Intrínseco, e o que é Valor de Tempo? Deixe-me explicar, porque isto é importante.

Vamos dizer que você está pagando Rs. 150 para comprar uma Opção de Compra. O prémio é igual a Rs. 150.

P>Vamos assumir que o Preço de Exercício é 10.000, e o Nifty spot é 10.100.

O Valor Intrínseco, neste caso, será (Spot - Strike); ou seja, Rs. 100.

Sabemos que o Prémio é igual ao Valor Intrínseco + Valor de Tempo. Portanto, o Valor de Tempo é Rs. 50.

E, como mencionamos, o Valor de Tempo decai para 0 à medida que o tempo passa.

Simples, certo? Excelente. Não pense demais nisso; vamos continuar.

Vendemos a mesma opção para Rs. 150.

O Rs. 150 é Rs. 100 para o Valor Intrínseco e Rs. 50 para o Valor do Tempo.

No dia seguinte, o Nifty salta para Rs. 10,200. O que acontece com a sua posição?

• O Valor Intrínseco será (Spot - Strike) = Rs. 10.200 - 10.000 = Rs. 200
• O Valor de Tempo será um pouco inferior ao do dia anterior; digamos, Rs. 45.

Por isso a opção agora vale Rs. 200 + Rs. 45 = Rs. 245. Você está perdendo dinheiro na troca!

O que você faz?

Você cobre encurtando uma Opção de Venda também!

Quando você aceita a troca na Opção de Compra, você aceita a troca correspondente em uma Opção de Venda também encurtando uma Opção de Venda. A razão é simples.

Quando o Nifty salta de 10.100 para 10.200, a Opção de Venda será rentável quando a abreviar.

Então o hedge é simples: você abreviou uma Opção de Compra e abreviou uma Opção de Venda. Independentemente da direção do Nifty, sua posição geral deve ser lucrativa (ou, pior ainda, com uma ligeira perda).

Agora, vamos juntar tudo e construir um sistema.

Construiremos um sistema Delta Hedging. Sem entrar em detalhes, o Delta mede o quanto uma Opção se moverá quando o Subjacente se mover. O sistema é chamado de Delta Hedging System porque você está protegendo o Delta da Opção de Compra contra o Delta da Opção de Venda.

Neste sistema, estamos usando Opções relativamente Profundas OTM (Out of the money). O strike deve estar a 300-400 pontos de distância do Spot Nifty. Aqui estão as regras.

1. Inicie a negociação no dia seguinte ao vencimento.
2. Para a Opção de Compra, selecione o preço de Strike que está entre 300-400 pontos acima do Spot Nifty e é divisível por 100 (assim 10000, 10100, 10200, etc).
   
   Então se o Nifty estiver a 10250, você selecionaria o preço de Exercício 10600.
3. Para a Opção de Venda, selecione o preço de Exercício que está entre 300-400 pontos abaixo do Spot Nifty e é divisível por 100 (assim 10000, 10100, 10200, etc).
   >>br>Então se o Nifty estiver a 10250, você selecionaria o 9900 Strike.##li>Vender um lote de cada contrato.#li>Quando a regra #2 se aplica para outro preço de Strike, saia das suas posições e entre em novas posições nos novos Strikes.#li>Levemos dar um exemplo.

• >#li>No dia 29 de Dezembro (dia após a expiração), o Nifty Spot está a 10.250. Você vende 10600 Call e 9900 Put
• No dia 1 de Janeiro, a Nifty Spot está a 10.280. Você não toca nas suas posições.
• No dia 2 de Janeiro, Nifty Spot está a 10.330. Você sai de ambas as posições. Você entra com uma nova posição curta em 10700 Call e 10000 Put.

1. Leep repetindo o exercício até a véspera do dia de expiração.
2. Fechar todas as posições no dia de expiração.

e é o sistema inteiro. É provável que este sistema faça você 2-5% a cada mês. Ele foi rigorosamente testado e é o verdadeiro negócio.