Qual é a diferença entre disco local (C:) e (D:)?

Windows utiliza a convenção de identificar os dispositivos de armazenamento com uma letra seguida dos dois pontos. Então C: e D: são dispositivos de armazenamento.

É usual hoje em dia as unidades de disco físico serem configuradas com uma única partição mais ou menos grande, mas isto não é obrigatório. Houve um período em que as unidades físicas tinham ficado maiores do que o Windows conseguia endereçar completamente. A solução para este problema era a partição, uma estrutura que parecia ao Windows como um disco rígido, mas na verdade era apenas um "container". Um disco rígido muito grande podia conter múltiplas partições, cada uma delas com o tamanho adequado para que o Windows pudesse endereçá-la completamente. O Windows atualmente pode endereçar qualquer coisa que pudéssemos jogar nele, então as unidades C: e D: são quase certamente duas unidades físicas diferentes.

Por convenção a unidade C: é normalmente o disco do sistema, mas isto não é obrigatório. Computadores modernos podem ser instruídos para inicializar a partir de qualquer drive, mas normalmente deixamos o computador inicializar o sistema operacional a partir do C: drive.

Por que você não tem um drive A: e B:? Mais uma vez por convenção estas letras são reservadas para disquetes, mesmo que ninguém hoje em dia tenha um disquete. Recentemente descobri por acaso que o A: e o B: "dispositivos lógicos" ainda existem e por pouco tempo tive uma imagem iso de um DVD montado como minha unidade A: e um compartilhamento de rede montado como minha unidade B:. O Windows não se importava. Desde que o "dispositivo lógico" tivesse a estrutura apropriada, o Windows estava feliz em reproduzir um filme do meu drive A: e executar um aplicativo do meu drive B:.