O que significa 16m de cor?

Embora Kate e Subhadeep Mondal já tenham respondido muito bem, aqui está a minha versão do mesmo.

Sua tela digital é um conjunto de minúsculos pixels. Cada pixel tem uma cor composta.
Cada cor composta é uma mistura de 3 cores em diferentes proporções.
Cada cor (neste caso) tem diferentes tonalidades, sendo 0% sem cor (a tonalidade mais clara de qualquer cor) e 100% a sua tonalidade mais escura (quase preta).
Cada cor na paleta de cores 16M tem 256 tonalidades das três cores primárias Vermelho, Verde e Azul que representam todas as cores necessárias, desde a cor mais clara Branco = sem cor e a cor mais escura Preto = todas as cores misturadas. Assim, a paleta de cores 16M tem 256 tons de Vermelho, 256 tons de Verde e 256 tons de Azul, com 0 = 0% e 255 = 100%.
Em resumo, cada pixel projetado em um display é um dos 16.777.216 tons compostos criados pelos 256 tons de cada uma das três cores Vermelho, Verde e Azul. Isto permite-nos ver a suavidade nas imagens em vez de linhas e blocos de cor bruta.

Por favor, avise-me se esta resposta o ajudou.