O M1 MacBook Air é bom para programação?

Depende do que e como você quer desenvolver. Se você simplesmente quer escrever o código em algum IDE e empurrar para algum repositório então M1 Air é uma opção muito leve que você provavelmente irá gostar.

Se você quer desenvolver aplicativos móveis para iOS então é uma opção muito boa que você irá gostar muito. Existem alguns problemas com o XCode, mas deve ser resolvido muito em breve. Como você precisa construir com MacOS praticamente qualquer desenvolvimento móvel que inclua iOS precisa de um Mac, então há uma restrição também.

Se você está construindo programas de uso geral e usa a estrutura de desenvolvimento tradicional, eu sempre recomendaria desenvolver em um sistema que seja compatível com o seu alvo. Por exemplo, se você está desenvolvendo algo para x86 então você provavelmente odiará M1 pois a arquitetura não suporta as bibliotecas ou o ambiente que você quer construir o que faz do laptop um editor de texto puro.

Então tudo depende do que você quer desenvolver. Existem também restrições IDE para algumas situações que também podem impedir que você desfrute do M1 em alguns casos, mas desde que você simplesmente queira usar o laptop para escrever código na sua IDE favorita e empurrar para algum lugar então M1 é uma boa opção uma vez que sua IDE favorita receba a versão M1.