Os jogos de console podem rodar em telefones celulares?

Sim, um telefone é basicamente um computador, portanto depende da potência e das bibliotecas gráficas do próprio telefone. Tomemos por exemplo o Nintendo Switch:

A consola hole é basicamente construída sobre o chip Tegra que é usado, por exemplo, em telemóveis mas também em super potentes 15 Tflop auto-condução de carros, etc (mais potência do que o ps4 e xbox um compined).
Esta consola é praticamente tão grande como e ipad. É algures entre 2 a 4 vezes mais potente que o Wii U e muito próxima da Xbox One em potência.
Também correm rumores de que tem 512 núcleos de cuda (não confirmado mas pode ser verdade) que está algures à volta de uma placa geforce GX 900x em power.
E sim, o gráfico que colocou parece realmente muito bom:

E sim, acho que praticamente qualquer jogo ps3 correria na maioria dos telemóveis lançados hoje.
Mas sim, então há mais alguns problemas aqui.
Para um, a bateria do telefone precisa alimentar um monte de outras coisas como a antena do telefone, o sistema operacional etc.
O que resta para os jogos é um pouco mais estreito e não pode realmente puxar para muita energia, pois a bateria do telefone precisa durar mais ou menos um dia no mínimo.
Mas uma vez lá, onde na verdade uma tentativa de unificar os jogos e telefones de mão. Basicamente eles tentaram fazer algo como um telefone psp.

mas sim, se bem me lembro, não era um telefone muito bom ou uma consola de jogos portátil muito boa e falhou.
Usualmente as coisas são melhores se estiverem um pouco focadas em fazer uma determinada coisa, normalmente será melhor fazer exactamente isso.