Como funciona o Plex?

Além da resposta de Jared, que é muito precisa, você também deve entender a parte do serviço fornecido pela autenticação de usuário do Plex e as alternativas a ela.

Embora em uma rede local, seus clientes possam detectar o servidor Plex e conectar-se "dentro" da rede. Se for um aplicativo Plex, ele ainda precisará se autenticar no servidor Plex no login inicial. Você pode configurar seu servidor Plex para permitir que ele seja visto como um servidor DLNA, caso em que qualquer dispositivo DLNA dentro de sua rede verá os arquivos de mídia e poderá reproduzi-los, sem o cliente Plex ou a necessidade de login. Isto é exatamente como seu computador Windows mostrando "Dispositivos de Mídia" quando você olha sob a seção Rede do File Explorer.

Quando você está se autenticando com o Plex, ele está agindo como um policial de tráfego direcionando o tráfego permitido para a localização correta. Se meus amigos que têm acesso ao meu login no servidor, eu posso ter alterado a localização física do meu servidor (o que mudaria o endereço IP na maioria dos casos) e eles ainda serão capazes de se conectar porque o Plex mantém o controle da estrada que leva ao meu servidor e aponta os usuários autorizados para ele. A parte mais importante dessa declaração é o "autorizado". Você pode até mesmo determinar quais partes da sua biblioteca cada usuário tem permissão de acessar.

Você poderia realizar o gerenciamento de usuários e a segurança que o Plex gerencia sozinho em um servidor de mídia que não seja o Plex, mas, isso aumentaria muito a quantidade de esforço necessária para gerenciar o servidor.