O que se entende por versão do kernel?

Se você quiser uma boa resposta, você terá que fornecer mais contexto, mas a maioria dos kernels que têm versões fazem parte do sistema operacional de um computador.

Um sistema operacional é o conjunto básico de programação em um computador que geralmente lida com coisas como entrada do usuário e pintura de figuras bonitas na tela para que os programadores de aplicações não tenham que mexer com todas essas coisas, em detalhes, para cada programa que escrevem.

O kernel é a parte central do sistema operacional que é uma das primeiras coisas a ser executada quando você liga o sistema. (Pode haver um "bootloader" que vem primeiro dependendo do dispositivo.) É responsável por descobrir em que hardware está rodando e carregar o que mais for necessário para fazer o computador notar quando você digitar no teclado e as várias luzes e telas ficarem cegas quando é suposto (ou o que quer que este computador em particular seja projetado para fazer.)

Os detalhes do que um kernel faz e como ele faz podem ficar bastante técnicos, e variar de uma família de kernels para outra.