O que acontece se alguém piratear uma aplicação Android?

Não há nada. Como a pessoa que o pirateia o faz no seu próprio aparelho, não há nenhum dano. Os aplicativos feitos para Android, iOS, etc. são todos "frontends" o que basicamente significa que mudá-lo é local. It's como clicar com o botão direito do mouse no seu navegador e alterar os valores usando Inspect Element. Parece que você hackeou mas it'é apenas local, ou seja, na sua máquina.

O problema é quando a pessoa hackeia um aplicativo que se conecta a um serviço remoto. Nesse caso depende do tipo de app:

Se o seu serviço ficar comprometido porque no hack a pessoa poderia vazar dados confidenciais dos seus usuários e então o google poderia bani-lo se você fosse denunciado por violar a política de privacidade, ou se eles apenas purgassem / removessem os dados, então os usuários do seu app veriam um app vazio e dariam uma má avaliação.

E Fyi, o Google não faria nenhuma correção no código do desenvolvedor de nenhuma loja de jogos. Se eles receberem relatórios suficientes de que um aplicativo é malicioso, eles o retirariam. O Google nem sequer corrige alguns bugs/questões bem conhecidos no próprio projeto Android e já há vários anos. Não há como eles fazerem isso para qualquer código do desenvolvedor.