Como locador, a escolha entre um financiamento directo ou um arrendamento do tipo venda pode ter implicações financeiras significativas. Ambas as opções proporcionam ao locatário o financiamento de equipamento, mas as principais diferenças residem na forma como o locador reconhece as receitas e despesas.
Num arrendamento de financiamento directo, o locador financia a compra do equipamento e o locatário toma posse no final do prazo do arrendamento. O locador obtém receitas de juros durante o prazo do aluguer e reconhece as receitas e despesas numa base líquida. Isto significa que as receitas do locador são os juros obtidos durante o prazo do aluguer, e as despesas são o custo do equipamento e quaisquer custos de financiamento.
Por outro lado, um arrendamento do tipo venda é estruturado como um contrato de venda com uma componente de arrendamento. O locador vende o equipamento ao locatário e depois volta a alugá-lo por um período especificado. Neste tipo de arrendamento, o locador reconhece as receitas e despesas numa base bruta. As receitas são reconhecidas no montante do preço de venda, e as despesas são o custo do equipamento e quaisquer custos de financiamento.
Uma vantagem chave de um arrendamento financeiro directo para o locador é que permite fluxos de caixa mais previsíveis. Uma vez que o locador obtém receitas de juros durante o prazo do arrendamento, tem uma compreensão clara das receitas que irá gerar. Além disso, uma vez que o locatário se torna proprietário do equipamento no final do prazo do arrendamento, o locador não tem de se preocupar com a eliminação ou risco de valor residual.
Por outro lado, um arrendamento do tipo venda pode ser mais vantajoso para os locadores que queiram reconhecer as receitas antecipadamente. Uma vez que as receitas são reconhecidas no montante do preço de venda, o locador pode gerar um montante significativo de receitas no primeiro ano do contrato de arrendamento. Isto pode ser benéfico para os arrendadores que precisam de gerar dinheiro rapidamente.
Em conclusão, a escolha entre um financiamento directo ou um arrendamento do tipo venda depende dos objectivos financeiros e da situação do locador. Ambas as opções proporcionam financiamento ao locatário, mas as principais diferenças residem na forma como o locador reconhece as receitas e despesas. Ao compreender as implicações financeiras de cada opção, o locador pode tomar decisões informadas que se alinhem com os seus objectivos comerciais.
Um locador do tipo “sales-type lease” é um tipo de locador que celebra um contrato de arrendamento com um locatário para arrendar um bem durante um período de tempo especificado, mantendo ao mesmo tempo a propriedade do bem durante o período do arrendamento. Num arrendamento do tipo venda, o locador trata o arrendamento como uma venda e reconhece as receitas do arrendamento como se se tratasse de uma venda. O locador é também responsável pela manutenção do bem durante o período de aluguer e tem direito a qualquer valor residual do bem no final do período de aluguer.
O locador do tipo “sale-type lease” é tipicamente um fabricante ou um comerciante que arrenda o bem ao locatário. O fabricante ou negociante também pode oferecer financiamento ao locatário para ajudar com o custo do arrendamento.
A utilização de um locador do tipo “sales-type lease” pode ser benéfica para empresas que necessitam de adquirir activos mas não têm capital para os adquirir directamente. Permite ao locatário utilizar o bem durante um período de tempo, ao mesmo tempo que proporciona ao locador um fluxo constante de rendimentos. Além disso, o locador pode beneficiar do valor residual do bem no final do prazo do arrendamento.
Os dois tipos de arrendamentos para um locador, ou a parte que detém o bem arrendado, são os arrendamentos operacionais e os arrendamentos de capital.
Um arrendamento operacional é um tipo de contrato de arrendamento em que o locatário, ou a parte que está a arrendar o bem, consegue utilizar o bem durante um período especificado. No entanto, o locador mantém a propriedade do bem e é responsável pela manutenção e reparações durante o período do contrato de arrendamento. Os arrendamentos operacionais são geralmente de duração mais curta e não resultam na transferência da propriedade do bem para o locatário.
Um aluguer de capital, por outro lado, é um contrato de arrendamento que se assemelha mais a um empréstimo. O arrendatário pode utilizar o bem durante um período específico, mas o arrendamento é estruturado de forma a transferir a propriedade do bem para o arrendatário no final do prazo do arrendamento. Os contratos de locação financeira são geralmente de maior duração e são considerados uma forma de financiamento, com o arrendatário a efectuar pagamentos sobre o bem ao longo do tempo.
A principal diferença entre os dois tipos de arrendamento é a transferência de propriedade. Com um arrendamento operacional, a propriedade permanece com o locador, enquanto que com um arrendamento de capital, a propriedade é transferida para o locatário. É importante que os locadores compreendam as diferenças entre os dois tipos de arrendamento e escolham o mais adequado com base nas suas necessidades e objectivos.
Num arrendamento do tipo venda, o locador está essencialmente a vender o bem arrendado ao locatário e, portanto, o locador deve contabilizar os custos directos iniciais incorridos da mesma forma que contabilizaria para uma venda.
Os custos directos iniciais referem-se aos custos incorridos pelo locador para originar um contrato de arrendamento, tais como comissões, honorários legais, e outros custos directos que são directamente atribuíveis ao contrato de arrendamento.
De acordo com os Princípios Contabilísticos Geralmente Aceites (GAAP), os locadores devem capitalizar os custos directos iniciais e amortizá-los durante o prazo do contrato de arrendamento. Isto significa que os custos directos iniciais não são reconhecidos como uma despesa no período em que são incorridos, mas sim, são registados como um activo no balanço e reconhecidos como uma despesa ao longo do prazo do contrato de arrendamento.
A amortização dos custos directos iniciais deve ser calculada utilizando o método da taxa de juro efectiva, que tem em conta o total dos pagamentos do arrendamento, o valor residual do bem arrendado, e os custos directos iniciais.
É importante notar que o tratamento contabilístico dos custos directos iniciais pode variar em função do tipo de arrendamento e das circunstâncias específicas do contrato de arrendamento. Por conseguinte, é aconselhável consultar um contabilista qualificado ou um profissional financeiro para orientação específica sobre a contabilização dos custos directos iniciais incorridos num contrato de arrendamento do tipo venda.