Quando uma empresa vai à falência ou entra em processo de insolvência, os seus credores e accionistas são deixados a lutar pela sua quota-parte dos restantes activos. No entanto, a questão de quem tem prioridade em tais situações nem sempre é clara. Embora tanto os accionistas como os credores tenham direitos contra a empresa, estes diferem em termos dos seus direitos legais e da ordem em que os seus créditos são pagos.
Os credores, como o nome sugere, são entidades que concederam crédito à empresa, tais como bancos, fornecedores, e obrigacionistas. São normalmente devidos pela empresa, e os seus créditos são considerados como obrigações legais que devem ser pagas antes de qualquer dinheiro ser distribuído aos accionistas. Os credores têm direito a apresentar reclamações contra a empresa, e as suas reclamações são priorizadas com base no seu estatuto legal e no tipo de dívida que detêm.
Os credores garantidos, que detêm garantias ou direitos de garantia sobre o património da empresa, têm a mais alta prioridade nos processos de insolvência. Têm o direito de recuperar o valor das suas garantias ou direitos de garantia antes de quaisquer outros créditos serem pagos. Os credores sem garantia, que não detêm quaisquer direitos de garantia, são os próximos na linha. São pagos na ordem da sua prioridade, que é normalmente determinada pela data do seu crédito ou pelo tipo de dívida que detêm.
Os accionistas, por outro lado, são proprietários da empresa que investiram capital em troca de uma parte dos lucros. Não têm qualquer direito legal sobre o património da empresa, e os seus direitos são considerados como subordinados aos dos credores. Os accionistas só têm direito a receber uma distribuição dos restantes activos depois de todos os credores terem sido pagos na totalidade.
Em alguns casos, os accionistas podem ser capazes de recuperar parte do seu investimento se sobrar algum activo depois de todos os credores terem sido pagos. Contudo, nem sempre é este o caso, e os accionistas podem acabar por perder todo o seu investimento se as dívidas da empresa forem maiores do que o seu património.
Em conclusão, embora tanto os accionistas como os credores tenham créditos contra uma empresa, os direitos legais e a prioridade destes créditos diferem significativamente. Os credores têm prioridade sobre os accionistas e têm direito a recuperar os seus créditos antes que qualquer dinheiro seja distribuído aos accionistas. A compreensão da hierarquia dos créditos nos processos de insolvência é essencial tanto para os accionistas como para os credores, uma vez que pode ajudá-los a tomar decisões informadas sobre os seus investimentos e extensões de crédito.
Accionistas e credores têm uma relação complexa quando se trata da saúde financeira de uma empresa. Os accionistas são os proprietários de uma empresa e investiram o seu dinheiro no negócio com a expectativa de obterem um retorno do seu investimento. Por outro lado, os credores são entidades que emprestam dinheiro à empresa com a expectativa de serem reembolsados com juros.
Accionistas e credores são ambos partes interessadas importantes de uma empresa, mas têm prioridades e interesses diferentes. Os accionistas preocupam-se principalmente com a rentabilidade e o crescimento da empresa, uma vez que isto aumentará o valor do seu investimento. Os credores, por outro lado, estão principalmente preocupados com a capacidade da empresa para pagar as suas dívidas, uma vez que isto afecta a sua própria saúde financeira.
No caso de uma empresa enfrentar dificuldades financeiras, os interesses dos accionistas e credores podem entrar em conflito. Os accionistas podem querer que a empresa assuma riscos para aumentar os lucros, enquanto os credores podem querer que a empresa seja mais conservadora para assegurar o reembolso das dívidas. Em casos extremos, como a falência, os credores podem ter prioridade sobre os accionistas em termos de recebimento de pagamento.
Em geral, a relação entre accionistas e credores é complexa e dinâmica, e depende de uma variedade de factores tais como a saúde financeira da empresa, as condições de mercado, e as expectativas de ambas as partes.
Um accionista é uma pessoa ou entidade que detém uma parte das acções ou acções de uma empresa. Quando compra acções de uma empresa, torna-se accionista e tem direitos de propriedade sobre essa empresa. Os accionistas têm o potencial de ganhar dinheiro através de dividendos, que são uma parte dos lucros da empresa pagos aos accionistas, ou através da venda das suas acções com fins lucrativos se o valor da empresa aumentar.
Por outro lado, um credor é uma pessoa ou entidade que empresta dinheiro a outra pessoa ou entidade, com a expectativa de que o dinheiro seja reembolsado com juros. Os credores podem ser indivíduos, bancos, ou outras instituições financeiras. Quando pede dinheiro emprestado a um credor, está a contrair uma dívida que é obrigado a reembolsar.
A principal diferença entre accionistas e credores é que os accionistas têm direitos de propriedade na empresa, enquanto que os credores não os têm. Os accionistas têm o potencial de ganhar dinheiro através de dividendos e da venda das suas acções, mas também têm um nível de risco mais elevado se a empresa tiver um mau desempenho. Os credores, por outro lado, têm um nível de risco mais baixo porque têm direito a ser reembolsados do montante do seu empréstimo mais juros, independentemente do desempenho da empresa.
Na estrutura de capital de uma empresa, a prioridade é dada àqueles que investiram dinheiro na empresa. Isto pode incluir mutuantes, obrigacionistas, accionistas preferenciais, e accionistas ordinários. Geralmente, aqueles que forneceram financiamento à empresa têm prioridade sobre aqueles que forneceram financiamento de capital.
Os credores e os obrigacionistas estão normalmente no topo da estrutura do capital e têm o primeiro crédito sobre os activos da empresa em caso de falência ou incumprimento. Os titulares de acções preferenciais também têm prioridade sobre os titulares de acções ordinárias, uma vez que têm um crédito mais elevado sobre os activos e lucros da empresa.
Os accionistas comuns estão na base da estrutura de capital e têm a prioridade mais baixa em termos de créditos sobre os activos da empresa. Só têm direito a uma parte dos lucros da empresa depois de todas as outras obrigações terem sido cumpridas.
Globalmente, a prioridade na estrutura de capital é determinada pelo nível de risco associado a cada tipo de financiamento. Aqueles que forneceram financiamento de menor risco têm prioridade sobre aqueles que forneceram financiamento de maior risco.