Quando se trata de medir a rentabilidade de uma empresa, existem dois termos que são frequentemente utilizados de forma intercambiável – lucro contabilístico e lucro económico. Embora ambos os conceitos estejam relacionados com o desempenho financeiro de uma empresa, não são a mesma coisa.
O lucro contabilístico é um conceito simples. É a diferença entre as receitas de uma empresa e as suas despesas. Por outras palavras, é o lucro que uma empresa reporta na sua declaração de rendimentos. O lucro contabilístico é uma métrica importante para os investidores, uma vez que lhes pode dar uma noção do desempenho financeiro de uma empresa.
No entanto, o lucro contabilístico não conta a história toda. O lucro económico, por outro lado, tem em conta tanto os custos explícitos de uma empresa (como salários e rendas) como os seus custos implícitos (como o custo de oportunidade da utilização de recursos de uma forma versus outra). Os custos implícitos são frequentemente negligenciados na contabilidade tradicional, mas são um factor crucial para determinar a verdadeira rentabilidade de uma empresa.
Para ilustrar a diferença entre lucro contabilístico e lucro económico, considere uma empresa que fabrica widgets. Digamos que a empresa ganha $1 milhão em receitas num ano e tem $800.000 em custos explícitos (como salários, aluguer, e materiais). O seu lucro contabilístico seria de $200.000 ($1 milhão em receitas menos $800.000 em despesas).
No entanto, digamos que a empresa teve a oportunidade de investir num empreendimento diferente que teria gerado um retorno de 10% sobre o investimento. Se os “widgets” da empresa só produziram um retorno do investimento de 5%, então o custo implícito de produzir “widgets” em vez de investir no outro empreendimento é de 5%. Se tivermos isto em conta, o lucro económico da empresa é na realidade apenas $100.000 ($1 milhão em receitas menos $800.000 em custos explícitos, menos $100.000 em custos implícitos).
Compreender a diferença entre lucro contabilístico e lucro económico é importante para os investidores, pois pode ajudá-los a tomar decisões mais informadas sobre onde investir o seu dinheiro. Pode também ajudar as empresas a tomar melhores decisões sobre como atribuir os seus recursos, uma vez que consideram não só os seus custos explícitos mas também os custos de oportunidade das suas acções. Olhando para além do nível superficial do lucro contabilístico, podemos obter uma compreensão mais profunda da verdadeira rentabilidade de uma empresa.
O cálculo do lucro contabilístico e do lucro económico são dois métodos diferentes para determinar a rentabilidade de uma empresa.
O lucro contabilístico é calculado subtraindo as despesas totais das receitas totais. Este cálculo tem em conta apenas os custos explícitos, que são as despesas reais incorridas pela empresa, tais como salários, renda, e fornecimentos. Para calcular o lucro contabilístico, utilizar a seguinte fórmula:
Lucro contabilístico = Receita total – Custos totais explícitos
Por outro lado, o lucro económico tem em conta tanto os custos explícitos como os implícitos. Os custos implícitos são os custos de oportunidade que resultam da utilização de recursos para um fim e não para outro. Por exemplo, se um proprietário de empresa poderia ganhar um salário mais elevado a trabalhar para outra empresa, então o custo implícito de gerir o seu próprio negócio é o salário antecipado.
Para calcular o lucro económico, subtrair os custos explícitos e implícitos da receita total. A fórmula é a seguinte:
Lucro económico = Receita total – Custos totais explícitos – Custos totais implícitos
Em resumo, o lucro contabilístico considera apenas custos explícitos, enquanto o lucro económico considera tanto os custos explícitos como os implícitos, fornecendo uma imagem mais precisa da rentabilidade de uma empresa.
Não, o lucro contabilístico nem sempre é maior do que o lucro económico. O lucro contabilístico é a diferença entre a receita total e os custos explícitos, que são as despesas reais incorridas por uma empresa, tais como salários, renda e fornecimentos. O lucro económico, por outro lado, tem em conta tanto os custos explícitos como implícitos, incluindo os custos de oportunidade e o custo do financiamento do capital investido.
O custo de oportunidade é o benefício potencial que se perde ao escolher uma opção em detrimento de outra. Por exemplo, um empresário pode optar por investir num novo projecto em vez de continuar com um projecto já existente. O custo de oportunidade do novo projecto inclui o lucro potencial que poderia ter sido obtido com o projecto existente.
O custo do financiamento do capital investido refere-se aos juros ou ao custo de oportunidade do dinheiro utilizado para financiar um projecto. Este custo não está incluído no lucro contabilístico, mas é considerado no lucro económico.
Por conseguinte, o lucro económico é uma medida mais abrangente da rentabilidade de uma empresa, uma vez que considera todos os custos, incluindo os que não são explicitamente declarados nos registos contabilísticos. Em alguns casos, o lucro económico pode ser negativo mesmo que o lucro contabilístico seja positivo, indicando que a empresa não está a gerar lucro suficiente para cobrir todos os custos, incluindo os custos de oportunidade e o custo do financiamento do capital investido.
O lucro contabilístico é a diferença entre as receitas totais obtidas e as despesas totais incorridas por uma empresa num determinado período contabilístico. É uma medida da rentabilidade de uma empresa, tal como reportada nas suas demonstrações financeiras.
Para calcular o lucro contabilístico, todas as receitas obtidas pela empresa durante o período contabilístico são somadas e todas as despesas incorridas durante o mesmo período são subtraídas ao valor das receitas. As despesas que são deduzidas das receitas incluem o custo dos bens vendidos, despesas operacionais, despesas com juros, impostos, e depreciação.
O custo dos bens vendidos inclui os custos directos associados à produção ou aquisição dos produtos ou serviços que foram vendidos durante o período contabilístico. As despesas operacionais incluem todas as outras despesas incorridas no decurso normal das operações comerciais, tais como aluguer, serviços públicos, salários, despesas de marketing, e seguros.
As despesas com juros são os custos associados à contracção de empréstimos junto dos credores, enquanto que os impostos são os impostos sobre o rendimento pagos ao governo. A depreciação é a alocação sistemática do custo dos activos a longo prazo ao longo da sua vida útil, e reduz o valor dos activos no balanço ao longo do tempo.
Por conseguinte, o lucro contabilístico é uma medida da receita que uma empresa gerou depois de todas as despesas terem sido contabilizadas. Fornece uma visão da saúde financeira de uma empresa e é uma métrica fundamental utilizada por investidores, credores e outros interessados para avaliar o desempenho da empresa.