Return on assets (ROA) and return on equity (ROE) are two important financial metrics that companies use to assess their profitability and financial health. Embora ambos os rácios sejam normalmente utilizados na análise financeira, existe frequentemente alguma confusão sobre qual é o mais importante ou se uma métrica deve ser mais alta do que a outra. Neste artigo, vamos explorar as diferenças entre ROA e ROE, porque são importantes para as empresas, e se o ROA de uma empresa deve ser maior do que o seu ROE.
A rentabilidade dos activos mede a rentabilidade de uma empresa em relação aos seus activos. É calculado através da divisão do rendimento líquido de uma empresa pelo seu activo total. Quanto maior for o ROA, mais eficiente será uma empresa a utilizar os seus activos para gerar lucros. Um ROA elevado pode indicar que uma empresa é bem gerida, tem bons controlos de custos, e está a gerar fortes lucros com os seus investimentos.
O retorno do capital próprio mede a rentabilidade de uma empresa em relação ao seu capital accionista. É calculado dividindo o rendimento líquido de uma empresa pelo seu capital accionista. Quanto maior for o ROE, mais eficiente é uma empresa em gerar lucros com o seu capital próprio. Um ROE elevado pode indicar que uma empresa está a gerar lucros fortes com relativamente pouco capital próprio, o que pode ser um sinal de um negócio bem gerido e rentável.
Não há uma resposta clara sobre se o ROA de uma empresa deve ser maior do que o seu ROE. A relação ideal depende da indústria e do modelo de negócio da empresa. Por exemplo, um negócio de capital intensivo, como uma empresa transformadora, pode ter um ROE mais baixo mas um ROA mais elevado, uma vez que requer investimentos significativos em maquinaria e equipamento para gerar lucros. Por outro lado, um negócio orientado para os serviços, tal como uma empresa de consultoria, pode ter um ROE mais elevado, mas um ROA mais baixo, uma vez que requer relativamente pouco investimento em activos para gerar lucros.
Em última análise, o objectivo para qualquer empresa é gerar fortes lucros enquanto utiliza eficientemente os seus activos e capital próprio. Uma empresa com um ROA elevado e um ROE elevado é geralmente considerada como um negócio bem gerido e rentável. Contudo, as empresas não devem concentrar-se apenas nestes rácios e devem também considerar outras métricas financeiras, tais como fluxo de caixa, níveis de dívida e crescimento de receitas ao avaliarem a sua saúde financeira.
Em conclusão, a rentabilidade dos activos e a rentabilidade do capital próprio são ambas importantes métricas financeiras que as empresas utilizam para avaliar a sua rentabilidade e saúde financeira. Embora não haja uma resposta clara sobre se o ROA de uma empresa deve ser superior ao seu ROE, as empresas devem esforçar-se por gerar fortes lucros enquanto utilizam eficientemente os seus activos e capital próprio. Ao concentrarem-se nestas métricas e noutros indicadores financeiros, as empresas podem tomar decisões informadas sobre a sua estratégia empresarial e desempenho financeiro.