Uma oferta secundária de acções é um processo de emissão de novas acções de uma empresa já cotada na bolsa. Numa oferta secundária de acções, a empresa vende novas acções ao público, permitindo-lhe angariar capital adicional. Este processo é também referido como uma “oferta de seguimento” ou uma “oferta de acções com prazo de vencimento”. As ofertas de acções secundárias são diferentes das ofertas públicas iniciais (IPO) uma vez que envolvem a emissão de novas acções ao público, enquanto que as IPO envolvem a emissão inicial de acções.
O processo de uma oferta secundária de acções começa com a aprovação pelo conselho de administração da empresa da decisão de angariação de capital adicional através da emissão de novas acções. Uma vez aprovada, a empresa envolve um banco de investimento, que actua como um subscritor da oferta. O subscritor é responsável por determinar o preço adequado pelo qual as novas acções serão vendidas ao público.
Uma vez que o subscritor tenha determinado o preço, a empresa apresenta uma declaração de registo na Securities and Exchange Commission (SEC), que fornece detalhes sobre a oferta, incluindo o número de acções que serão emitidas e o preço da oferta. A declaração de registo inclui também informações sobre o desempenho financeiro, a gestão e os riscos associados ao investimento na empresa.
Após a declaração de registo ter sido apresentada, o subscritor começa a comercializar a oferta a potenciais investidores. O subscritor pode organizar roadshows, onde a equipa de gestão da empresa se reúne com potenciais investidores para discutir a oferta e responder a quaisquer perguntas que estes possam ter.
Uma vez a oferta comercializada, o subscritor inicia o processo de fixação do preço das acções. O subscritor normalmente compra as novas acções da empresa com desconto e depois vende-as ao público a um preço mais elevado. A diferença entre o preço pago pelo subscritor e o preço a que as acções são vendidas ao público é a taxa do subscritor.
Em conclusão, uma oferta secundária de acções é um processo através do qual uma empresa cotada na bolsa obtém capital adicional através da emissão de novas acções ao público. O processo envolve a contratação de um subscritor, a apresentação de uma declaração de registo na SEC, a comercialização da oferta a potenciais investidores, e a fixação do preço das acções. Uma oferta secundária de acções pode ser uma forma eficaz de uma empresa angariar capital adicional para financiar o seu crescimento ou pagar a dívida. Contudo, os investidores devem rever cuidadosamente a declaração de registo e outras informações disponíveis antes de investirem nas novas acções da empresa.
Uma oferta secundária pode ter efeitos variáveis no preço das acções, dependendo de uma série de factores. Em geral, uma oferta secundária envolve a emissão de novas acções de uma empresa, que são vendidas aos investidores. Isto pode diluir a participação dos accionistas existentes, uma vez que existem agora mais acções em circulação. Como resultado, o preço das acções pode inicialmente diminuir na sequência de uma oferta secundária.
Contudo, existem outros factores que também podem ter impacto no preço das acções. Por exemplo, se a oferta secundária for bem recebida pelos investidores e for vista como uma evolução positiva para a empresa, o preço das acções pode de facto aumentar. Isto pode acontecer se as receitas da oferta forem utilizadas para financiar iniciativas de crescimento ou para pagar a dívida, o que poderia melhorar a posição financeira e as perspectivas da empresa.
Além disso, as condições gerais do mercado e o sentimento dos investidores podem também desempenhar um papel na determinação do impacto de uma oferta secundária no preço das acções. Se o mercado estiver em alta e os investidores forem geralmente positivos sobre as perspectivas da empresa, o preço das acções pode ser menos afectado por uma oferta secundária do que se o mercado estiver em baixa ou se houver preocupações sobre a saúde financeira da empresa.
Em geral, o impacto de uma oferta secundária no preço das acções pode ser complexo e multifacetado, e dependerá de uma série de factores específicos da empresa e do mercado em que ela opera.
Uma oferta secundária é um tipo de oferta de acções em que uma empresa emite acções adicionais das suas acções após a oferta pública inicial (IPO) ter tido lugar. Estas acções adicionais são tipicamente vendidas por accionistas existentes, tais como insiders, primeiros investidores ou fundadores, em vez da própria empresa.
O impacto de uma oferta secundária sobre o preço de uma acção pode ser tanto positivo como negativo, dependendo das circunstâncias. Por um lado, uma oferta secundária pode ser vista como um sinal positivo de que a empresa está a crescer e a expandir-se, e que necessita de capital adicional para financiar as suas iniciativas de crescimento. Como resultado, os investidores podem ver as acções como mais atractivas e podem estar dispostos a comprar mais acções, o que poderia fazer subir o preço das acções.
Por outro lado, uma oferta secundária pode também diluir o valor das acções existentes, uma vez que a oferta de acções aumenta e a procura permanece constante. Isto significa que cada acção representa uma participação menor na empresa, o que pode levar a um declínio no preço das acções. Além disso, se a oferta secundária estiver a ser vendida por iniciados que procuram retirar as suas participações, isto pode ser visto como uma falta de confiança nas perspectivas futuras da empresa, o que também pode ter um impacto negativo no preço das acções.
Globalmente, se uma oferta secundária é ou não boa para uma acção depende das circunstâncias específicas em torno da oferta, incluindo as razões da oferta, o preço a que as novas acções são oferecidas, e as condições globais do mercado na altura. Os investidores devem considerar cuidadosamente estes factores antes de tomarem quaisquer decisões de investimento relacionadas com uma oferta secundária.