Quando se trata de investir em obrigações, é importante compreender como funciona o processo de amortização de obrigações. A amortização refere-se ao processo de distribuição do custo de uma obrigação ao longo da sua vida útil. Isto é importante porque permite aos investidores compreender quanto irão pagar por uma obrigação ao longo do tempo, e também ajuda a determinar o rendimento da obrigação.
Existem três tipos principais de métodos de amortização de obrigações: linha recta, juros efectivos, e rendimento constante. Cada um destes métodos tem as suas próprias vantagens e desvantagens, e é importante compreender como funcionam antes de investir em obrigações.
O método de linha recta é o mais simples dos três métodos. Com este método, o custo da obrigação é simplesmente dividido pelo número de anos até ao vencimento, e o montante resultante é acrescentado ao valor da obrigação em cada ano. Este método é fácil de compreender e calcular, mas não tem em conta o valor temporal do dinheiro. Isto significa que pode não reflectir com exactidão o verdadeiro rendimento da obrigação.
O método dos juros efectivos tem em conta o valor temporal do dinheiro utilizando a taxa de juro efectiva de uma obrigação, que é calculada utilizando o valor de mercado actual da obrigação e os fluxos de caixa gerados pela obrigação. Com este método, o custo da obrigação é amortizado ao longo da sua vida útil utilizando a taxa de juro efectiva, que muda todos os anos à medida que o valor de mercado da obrigação muda. Este método proporciona um reflexo mais preciso do rendimento da obrigação, mas pode ser mais complexo de calcular.
O método do rendimento constante é semelhante ao método dos juros efectivos, mas pressupõe que a obrigação será mantida até à sua maturidade. Com este método, o custo da obrigação é amortizado ao longo da sua vida utilizando uma taxa de rendimento constante, que é igual ao rendimento da obrigação até à maturidade. Este método proporciona o reflexo mais preciso do rendimento da obrigação, mas pode ser difícil de calcular e pode não ser adequado para obrigações que se espera que sejam vendidas antes do vencimento.
Em conclusão, a compreensão dos diferentes métodos de amortização de obrigações é essencial para os investidores que procuram investir em obrigações. Cada método tem as suas próprias vantagens e desvantagens, e é importante escolher o método que melhor se adapte aos seus objectivos e preferências de investimento. Ao compreender estes métodos, os investidores podem tomar decisões mais bem informadas e maximizar os seus retornos sobre os investimentos em obrigações.
A amortização refere-se ao processo de pagamento de uma dívida ao longo de um período de tempo através de pagamentos regulares. Existem quatro tipos de amortização que são normalmente utilizados:
1. amortização em linha recta: Este é o tipo de amortização mais básico, em que o montante do capital do empréstimo é dividido igualmente ao longo do prazo do empréstimo. Os juros são então calculados sobre o saldo remanescente de cada período.
2. Amortização de saldo decrescente: Neste tipo de amortização, o montante do capital do empréstimo não é dividido igualmente ao longo do prazo do empréstimo. Em vez disso, os pagamentos são mais elevados nos primeiros anos do empréstimo e diminuem gradualmente à medida que o prazo do empréstimo avança. Este tipo de amortização é também conhecido como amortização de saldo decrescente.
3. amortização de pagamento em balão: Com este tipo de amortização, o mutuário faz pagamentos regulares durante o prazo do empréstimo, mas no final do prazo do empréstimo há um grande pagamento final, conhecido como pagamento em balão. Este tipo de amortização é frequentemente utilizado com hipotecas.
4. amortização negativa: Este é um tipo de amortização em que os pagamentos do mutuário não são suficientes para cobrir os juros devidos sobre o empréstimo. Como resultado, os juros devidos são adicionados ao saldo do capital, causando o seu aumento ao longo do tempo. Este tipo de amortização é também conhecido como amortização de juros diferidos.
É importante compreender os diferentes tipos de amortização ao contrair um empréstimo, uma vez que podem ter um impacto significativo no custo total do empréstimo e na capacidade do mutuário de o reembolsar.
A amortização do prémio ou do desconto é o processo de espalhar o custo ou benefício da compra de uma obrigação ao longo de toda a sua vida. Existem dois métodos de cálculo da amortização do prémio ou do desconto: o método linear e o método dos juros efectivos.
1. método de linha recta: Este método é o mais simples dos dois e envolve a divisão do prémio ou do desconto pelo número de anos até ao vencimento da obrigação. O montante resultante é então adicionado ou subtraído dos juros vencidos em cada ano. Por exemplo, se comprar uma obrigação por $1.100 que irá vencer em 10 anos e tem um valor nominal de $1.000, tem um prémio de $100. Para calcular a amortização anual, divida $100 por 10 anos para obter $10 por ano. Este montante é adicionado aos juros ganhos em cada ano, portanto, se a obrigação pagar 5% de juros anualmente, o total de juros ganhos no ano um seria $50 + $10 = $60.
2. Método dos juros efectivos: Este método é mais complexo, mas fornece um cálculo mais preciso da amortização. Envolve a utilização de uma fórmula para calcular a despesa com juros em cada ano com base na taxa de juro efectiva da obrigação. A taxa de juro efectiva tem em conta o valor nominal da obrigação, o preço de compra, e o tempo até ao vencimento. O cálculo é feito multiplicando o valor contabilístico da obrigação (o preço de compra original mais qualquer prémio ou menos qualquer desconto) pela taxa de juro efectiva. O montante resultante é então subtraído dos juros ganhos em cada ano para se chegar à despesa de juros líquidos.
Ambos os métodos de cálculo da amortização do prémio ou do desconto são práticas contabilísticas aceites e são utilizados para determinar o montante apropriado de despesas com juros a registar nas demonstrações financeiras de uma empresa.