Porque é que os empresários vão para o VC e os investidores privados em vez dos bancos?

Porque os bancos não emprestam dinheiro a startups.

Porquê?

p>p>Porque as startups são arriscadas, e os bancos não estão no negócio de risco. Os bancos estão no negócio de "alugar dinheiro". Eles só emprestam dinheiro a pessoas ou empresas quando têm a certeza (ou pelo menos a certeza que podem ter) de que vão ter o dinheiro de volta. Eles têm a certeza de ter uma garantia, o que significa que se o mutuário não reembolsar o empréstimo a tempo, o banco pode apreender a garantia, vendê-la e recuperar o seu dinheiro dessa forma. Exemplos de garantias que os bancos exigem antes de dar um empréstimo podem ser a sua casa (é isso que é uma hipoteca), o seu carro (é isso que é um empréstimo automóvel), ou, para alguém com um histórico comprovado de bom crédito, a sua assinatura (que é onde você promete pagar o empréstimo e concorda que se você não o fizer, o banco pode vir e levar tudo o que você possui, se necessário, a fim de ser reembolsado.)

Em contraste, startups são muito próximos da coisa mais arriscada ao redor ... ainda mais arriscado do que jogar em um cassino. A maioria das partidas falham, o que significa que não haveria dinheiro ou outros ativos disponíveis para pagar um empréstimo.

Por causa disso, empresários que procuram financiar um novo empreendimento primeiro têm que colocar seu próprio dinheiro (porque ninguém mais no mundo arriscaria dinheiro se o empresário não estivesse preparado para arriscar. Então talvez, se o empresário tiver família ou bons amigos com fé, eles possam estar dispostos a investir alguns dólares no novo negócio - tanto como uma demonstração de apoio e amizade como uma decisão empresarial.

Então, se o empresário tiver mostrado pelo menos um pouco de sucesso com esse dinheiro inicial, um investidor anjo privado pode estar disposto a assumir um risco muito, muito grande e investir algum dinheiro adicional para ajudar o negócio a arrancar. Mas os investidores anjos estão plenamente conscientes de como isso é arriscado, então ao invés de apenas emprestar dinheiro ao empresário, eles investem dinheiro comprando uma parte da propriedade do negócio, e assim se tornam sócios do empresário. Para o fundador inicial, isto tem um lado bom e um lado mau.

O lado bom é que se o negócio falhar, o dinheiro do investidor vai com ele, e não tem de ser pago pelo empresário! Mas o lado negativo é que se o negócio for bem sucedido, o investidor agora é dono de parte dele (muitas vezes muito), e se beneficia de acordo. Este é um exemplo perfeito do trade-off entre risco e recompensa: quanto maior o risco assumido, maior a recompensa precisa ser se as coisas correrem bem.

Bancos não querem risco e, portanto, estão dispostos a renunciar à recompensa de possuir uma parte de uma empresa muito bem sucedida; investidores VC e anjos querem lucrar com o crescimento de empresas iniciantes, extremamente bem sucedidas e inovadoras e, portanto, estão dispostos a assumir um grande risco. Eles fazem isso porque sabem que de 10.000 startups empresariais, haverá 1.000 que parecem realmente promissores, dos quais 100 serão bem sucedidos, dos quais 10 serão realmente, realmente lucrativos, e dos quais um pode, se tiverem sorte, ser Facebook.

Para mais detalhes sobre as fases típicas do financiamento empresarial, veja minha resposta a Qual é a gama de capital que você pode esperar de um Anjo vs VC?