Qual é a diferença entre freemium e open source?

Um refere-se a um modelo de negócio e o outro a um modelo de licenciamento de software. Eles're conceitos ortogonais.

Freemium (Free -> Premium) é uma estratégia de marketing que envolve oferecer uma versão gratuita aleijada do seu serviço para atrair um grande grupo de usuários não pagantes com a intenção de vender uma parte deles para uma versão paga totalmente funcional mais tarde.

Open Source é uma classe de software onde o código fonte é disponibilizado publicamente para distribuição e modificação. Muitas empresas de software fizeram suas aplicações Open Source para alavancar o benefício de marketing de torná-lo para que outros possam se adaptar e construir livremente sobre sua base de código.

Os dois não são mutuamente exclusivos e muitos serviços Freemium foram construídos sobre software Open Source. Caso em questão: a plataforma de blogs do Wordpress é um projeto de código aberto. Wordpress.com usa um modelo de serviço freemium para permitir que qualquer pessoa se inscreva em uma versão hospedada do Wordpress com certas limitações de recursos. Os clientes podem então optar por pagar para remover essas restrições e habilitar funcionalidades adicionais.

RE: "o que é mais apropriado" - A resposta é "they're not mutually-exclusive". Veja as páginas wikipedia para mais esclarecimentos sobre estes conceitos:

http://en.wikipedia.org/wiki/Freemium
http://en.wikipedia.org/wiki/Opensource