O que é negociação de margem?

A prática de pedir emprestado acções ou dinheiro ao corretor. Há algumas maneiras de se negociar com margem.

Se alguém estiver em alta, pode frequentemente pedir capital emprestado em quantias iguais ao seu próprio capital de investimento com o propósito de comprar acções adicionais. Este é essencialmente um método que os investidores podem usar para alavancar suas contas para uma maior volatilidade. Há taxas de margem que se aplicam, e as taxas variam de corretora para corretora. Resumindo, se você tem $50K na sua conta, você provavelmente pode comprar $100K de ações (seus próprios $50K mais $50K que você emprestou do emprestador).

Para o que vale, um empréstimo sem margem regulada como o acima mencionado é o que levou a China's problemas no mercado de ações. Muitos investidores de varejo inexperientes foram autorizados a emprestar 7X-10X do seu capital para ajudar a inflacionar os preços das ações e alavancar seus retornos. Os investidores e comerciantes mais experientes viram a bolha que essa prática irresponsável de empréstimo de margem criou, então começaram a ter lucros, o que prejudicou muitos investidores de varejo de alto risco.

O outro tipo de negociação de margem envolve o empréstimo de ações em vez de dinheiro. O empréstimo de ações é feito quando se está em baixa em uma determinada posição. Isto é conhecido como "margin selling" ou acções de "venda a descoberto". Envolve a venda de acções que você já não possui (as acções são emprestadas), com a expectativa de que o preço das acções irá cair e permitir que você as compre de volta por menos do que você as vendeu por.

Para explicar melhor estes conceitos, imagine pedir emprestado um objecto tangível ao seu amigo. Se você'estiver em alta, você pode pedir dinheiro emprestado a eles, com a expectativa de que você'terá que pagá-los de volta mais tarde. Você também pode pedir emprestado algum equipamento deles, vendê-lo a um terceiro, e depois comprá-lo de volta ao terceiro (esperançosamente por menos do que você recebeu da venda) antes de devolver o equipamento ao seu amigo.

Matematicamente falando, a perda máxima da compra de margem (posições "longas") é o seu próprio capital e o capital que você está tomando emprestado, mais quaisquer taxas que o corretor cobra. Os ganhos potenciais são infinitos. A lógica aqui é que os preços das acções só podem cair para $0, mas podem tecnicamente subir até ao infinito, mesmo que não seja realisticamente possível. Com a venda de margem, it's inverteu. O ganho máximo é igual ao valor das ações no momento da venda a descoberto (se o preço das ações cair para $0), enquanto a perda potencial máxima matemática é infinita (assumindo que o preço das ações suba para o infinito). É também por isso que os vendedores a descoberto normalmente permanecem em posições "short" por muito menos tempo do que podem permanecer em posições marginalmente longas.